Инвестиции в квадраты

Купив недвижимость в Китае, можно не только сэкономить, но при этом еще и заработать

Столичные риелторы отмечают всплеск интереса россиян к заграничной недвижимости. Но если покупку квартир, вилл и домов в сопредельных странах, например в Европе, для жителей России уже нельзя считать чем-то необычным, то рынок недвижимости в Китае еще далек от полного освоения нашими соотечественниками. Между тем по мере своего развития Поднебесная становится все более привлекательной для жизни. Так, специалист-иностранец, востребованный на китайском рынке труда, может позволить себе более высокий уровень жизни, чем дома, даже если его зарплата будет ниже, чем в России. Продукты питания, одежда, и другие потребительские товары в Китае дешевле, а уровень сервиса выше. При этом и цены на недвижимость, в том числе на жилье, как свидетельствует неумолимая статистика, в Китае ниже, чем в России. А динамика цен на рынке, по уверениям экспертов, дает возможность заработать.

Китайский рынок жилья – чудеса модернизации

Рынок китайской недвижимости намного динамичнее отечественного, где доминирует тенденция только в сторону повышения цен, а если они и снижаются, то ненамного. В Китае все иначе: цены на недвижимость то растут, то падают и затем снова растут до более высоких уровней. Это является одним из факторов, влияющих на привлекательность квартиры в Пекине или Шанхае для тех россиян, которые пожелают приобрести жилье в Китае с целью выгодного капиталовложения и получения инвестиционного дохода либо арендной платы от сдачи квартиры внаем. Подобная динамичность цен позволяет удачно войти на рынок и заработать на росте цен. Неслучайно 94 из 500 богатейших китайцев, находящихся в китайском списке Forbes, сделали свои состояния на рынке недвижимости.

После вступления Поднебесной в ВТО в 2001 году и последовавшей либерализации рынка недвижимости пришли в движение и цены на квадратные метры. Непрерывный рост продолжался до середины 2008 года. Дороже всего, естественно, были квартиры и офисные помещения в крупных городах: Пекине, Шанхае, Шэньчжэне; там же цены и росли быстрее, чем в других местах. В преддверии пекинской Олимпиады–2008 стоимость недвижимости в этих городах и вовсе стала расти как на дрожжах. Для того чтобы приостановить данный процесс, властям пришлось даже вводить негласный запрет на продажу жилья иностранным гражданам – сделки попросту не регистрировались. Впрочем, с началом мирового финансового кризиса цены стали падать, достигнув на своем дне уровня 2007 года. В начале прошлого года рынок стал оживать. По данным доклада о состоянии рынка недвижимости Национального статистического бюро КНР, в январе этого года цены на недвижимость в 70 ключевых городах страны повысились почти на 22% по сравнению с январем 2009 года. Это случилось после того, как в Китае был принят пакет мер по стабилизации экономики. С этой целью местные власти вложили порядка 4 трлн юаней в различные отрасли народного хозяйства, и часть этих денег пошла и на рынок недвижимости. Местным строительным компаниям выдавались кредиты крупнейшими банками страны, например коммерческим банком с участием государства – China Construction Bank; этот же банк выдавал населению ипотечные ссуды. В результате вместо кризисной депрессии рынок недвижимости КНР к осени 2009 года ожил, а в январе этого года цены на жилье и землю достигли предкризисных уровней, что заставило власти ужесточить правила по выдаче кредитов, после чего банки стали более придирчивыми к заемщикам. Впрочем, несмотря на замедление роста цен, остановить его оказалось не так уж и просто. Моментом воспользовались местные спекулянты, которые до сих пор продолжают разгонять цены.

Быстрый рост цен стал поводом для популярных в последнее время заявлений о том, что китайский рынок недвижимости порождает ценовые пузыри и что он перегрет, но не все специалисты согласны с такой точкой зрения. “Причиной столь быстрого подорожания является огромный спрос на жилье”, – полагает профессор лондонской Kass Business School Хуайнань Чжао. Он считает, что дальнейший рост цен в Китае неизбежен. Дело в том, что КНР стремительно урбанизируется. В России этот процесс занял почти сорок лет и проходил период с конца 30-х годов по 70-е. Аналогичный процесс в Китае также займет несколько десятилетий. Согласно опубликованному в мае этого года Ассоциацией мэров городов Китая докладу о развитии китайских городов за 2009 год, КНР вступила в период стремительной урбанизации. Так, к концу 2009 года в стране насчитывалось 655 городов, уровень урбанизации уже достиг 46,59%. Ожидается, что к 2020 году 50% населения страны будет жить в городах, а к 2050 году этот показатель составит 75%. При общем количестве населения в 1,5 млрд количество горожан составит примерно 1,125 млрд человек.

Для наглядной демонстрации ситуации с жильем в Китае можно рассмотреть Пекин. За десять последних лет количество жителей города выросло почти на 29% – с 12,5 млн человек до 17,5 млн, такие данные приведены в статистическом сборнике Beijing Statistical Yearbook за 2009 год. Неудивительно, что в столице КНР остро стоит квартирный вопрос: на одного жителя здесь приходится 28,8 кв. м жилья (к слову, в 2005 году было 32,86 кв. м). Это уступает даже общекитайским показателям, поскольку в среднем в Китае на одного человека приходится 29,89 кв. м жилой площади (в 2005 году было 26,4). Наиболее остро жилищная проблема стоит перед низкооплачиваемой частью населения, например сезонными рабочими, прибывающим в города из сельской местности: им зачастую приходится спать прямо на улице. Простые китайцы претендуют в основном на недорогое жилье, а иностранцы интересуются более крупными квартирами и виллами.

“Русские” города Китая

Доступ иностранным покупателям на местный рынок недвижимости был открыт властями КНР относительно недавно – в 2001 году. Одним из первых, сразу после снятия ограничений, для иностранцев был открыт Шанхай. На следующий год иностранным гражданам разрешили покупать жилье в столице КНР Пекине. Примерно тогда же для них открылось и самое популярное место – курорт на острове Хайнань, который часто называют китайскими Гавайями. Несмотря на увеличивающуюся открытость Китая для внешнего мира ,иностранцам доступны далеко не все регионы, и в ряде областей по-прежнему сохраняются ограничения даже на посещение, а тем более на покупку жилья. Это касается в первую очередь некоторых городов Северного Китая, где расположены предприятия ВПК, но, в общем-то, особым спросом эти направления и не пользуются. Риелторы, специализирующиеся на продаже местного жилья, даже не предлагают отдаленные от главных экономических центров страны города. Китайская глубинка пока не привлекает заморских гостей и инвесторов, хотя цены на жилье здесь очень низкие: например, в городе Сиань, одном из главных исторических и культурных центров страны, расположенном в центре Поднебесной, стоимость квадратного метра, по данным местных риелторов, начинается от 4092 юаней ($600).

По словам Алексея Широкобокова, директора находящегося в Москве российско-китайского партнерства “Лигал Уэй”, которое оказывает услуги по приобретению жилья в Китае, наибольшей привлекательностью для россиян обладают города Санья, Пекин, Шанхай, Харбин, Суйфэньхэ, Манчжурия. Если первые четыре из них привлекательны для инвесторов, то на последние обращают внимание жители соседних приграничных российских городов. Чаще всего в рекламе о продаже недвижимости в Китае присутствует остров Хайнань, где продаются гостиничные номера, квартиры, виллы. Туризм является основным источником дохода местных жителей: этот вид бизнеса ежегодно приносит острову около $1,5 млрд в год. В основном предлагается покупка жилья в столице острова городе Санья. “Ежедневно к нам обращается порядка 10–15 человек по поводу покупки жилья, и главным образом люди интересуются Хайнанем. Самым популярным видом недвижимости здесь являются гостиничные номера. Они будут сдаваться в отсутствие хозяина, этим займется специальное агентство, оно будет и выплачивать владельцу ставки по аренде”, – рассказывает Алексей Широкобоков. В этом году на острове наблюдался ажиотажный спрос на недвижимость, причем стоимость квадратных метров была сравнима с московской. Так, по данным риелторской компании “Китай без границ”, номера на первой береговой линии (в среднем 50 кв. м) продаются по цене $1900-2100, а дорогие апартаменты на острове стоят от $10 500 за кв. м. В среднем же местные цены (около $920 за кв. м) всего на 20% выше, чем средние по стране ($690 за кв. м), но ниже, чем в России. Именно хайнаньская недвижимость является самым желанным приобретением для инвесторов, желающих заработать на росте цен, так как 70% продаваемого здесь жилья покупают жители материкового Китая, по мере роста благосостояния в стране. Интерес к покупке недвижимости на Хайнане значительно вырос в январе этого года, после того как Госсовет КНР утвердил программу развития острова в качестве курорта международного класса. Соответственно этому здесь будет создаваться туристическая инфраструктура.

Помимо центральных городов КНР популярностью у наших сограждан пользуются приграничные и северные города, а также города на побережье Желтого моря — это Далянь (когда-то русский город Дальний), Хуньчунь, расположенный на стыке границ России, Китая и КНДР. А в приграничный Суйфэньхэ перебираются те жители Приморского края и Амурской области, чья жизнь напрямую связана с великим “Восточным соседом”. В первую очередь россиян с Дальнего Востока привлекают более низкие цены на недвижимость. По словам Ирины Рогачевой, директора владивостокской компании “Факел и Ко”, занимающейся продажами недвижимости в Китае, в небольших приграничных с Россией китайских городах можно купить двухкомнатную квартиру даже за $15 000. Поэтому многие благовещенские и хабаровские бизнесмены приобретают себе китайские квартиры и живут в них во время пребывания в КНР. Многие выбирают город-рынок Суйфэньхэ, где 1 кв. м обходится в $1000, что довольно дорого по местным меркам всего. В 2009 году там построили целый высококлассный жилой квартал с расчетом на вкусы приобретателей из России. И еще один плюс приобретения недвижимости в Китае называет генеральный директор компании “Китай без границ” Елена Журавлева: “Сила Китая – в его политической стабильности, которая будет служить залогом и стабильности экономической”.

Практические советы

Последний раз правила в отношении покупки жилья иностранцами менялись в 2006 году. Согласно им, купить отдельное жилье в Китае может любой иностранец, при условии наличия у него визы на срок не менее года. То есть человек должен здесь работать либо учиться. “Права на собственность иностранцев абсолютно аналогичны тем, которые есть у граждан КНР”, – объясняет Ирина Рогачева. Так, по местным законам, гражданин другой страны имеет право покупки как жилья, так и коммерческой недвижимости. В частности, разрешена покупка квартир, отдельных малоэтажных домов в городской черте, а также ресторанов, баров и офисов. И если физическим лицам разрешена покупка жилой недвижимости лишь для собственных нужд, то для юридических лиц таких ограничений не существует. Помимо законов местный рынок регулируются и инструкциями, а также устными распоряжениями властей. Например, указание по прекращению производства регистрации сделок купли-продажи недвижимости с участием иностранцев в Пекине, Шанхае, Шэньчжэне и некоторых других крупных городах было сделано накануне Олимпиады 2008 года. А вот на покупку земли в КНР действуют ограничения. Дело в том, что по закону в Китае нет частной собственности на землю. Однако, несмотря на то, что купить земельный участок нельзя, нерезидент имеет право взять участок под домом или для строительства в длительную аренду, с максимальным сроком до 70 лет.

По словам Рогачевой, интерес россиян к китайской недвижимости помимо ценового фактора подогревает и весьма простая процедура оформления права собственности. Для получения паспорта на квартиру и земельного свидетельства необходимы копия заграничного паспорта, справка с места работы в России, справка с места жительства в России, копия свидетельства о браке. Все документы переводятся на китайский язык и заверяются у нотариуса. При этом оформление вторичного жилья, например, занимает всего пять дней. По данным компании “Китай без границ”, в большинстве случаев, когда квартира покупается не в кредит, бывает достаточно копии загранпаспорта. Правда, в отдельных регионах Китая могут существовать дополнительные формальности. Например, в Санья, для того чтобы стать собственником, каждому иностранцу теперь надо пройти процедуру “учета иностранных граждан приобретающих недвижимое имущество” в местном департаменте полиции. Из-за этого процесс получения паспорта на квартиру может несколько затянуться.

Кстати, иностранец может даже претендовать на получение кредита по ипотеке. Местное законодательство не содержит специальных предписаний по поводу выдачи ипотечных кредитов иностранцам, поэтому главное — убедить представителей банка в стабильном источнике своих доходов. По словам г-на Широкобокова, для этого нужно удовлетворять следующим условиям: обладать легальным статусом нахождения в Китае; иметь стабильный доход и возможность погашения займа и уплаты процентов; не иметь проблем с законом (в Китае ценится хорошая репутация); обладать законным контрактом или соглашением о купле-продаже недвижимости, которая имеет четкий правовой статус собственности и может обращаться на риелторском рынке; иметь собственный капитал в размере не менее 20% от стоимости недвижимости. Обращаться за кредитом можно в любой банк, так как все банки Китая и зарегистрированные в стане иностранные банки имеют право на операции с ипотекой. Ставки по ипотеке в КНР небольшие. Можно взять кредит под 6% на срок от 15 до 20 лет, причем максимальный срок полного погашения, по местному законодательству, не должен превышать 30 лет.

Наибольшую сложность в ходе сделки по купле-продаже недвижимости в Китае представляют финансовые расчеты. В стране установлен жесткий финансовый контроль, поэтому многих покупателей, у которых нет валютных счетов, обязывают расплачиваться в юанях. При оплате сделки наличными следует учесть тот факт, что, согласно по местному законодательству, физическое лицо не может обменять на юани более чем $50 000 в год наличными без особого разрешения со стороны властей.

После заполнения документов на приобретение недвижимости их необходимо подать в регистрационную палату, процесс рассмотрения сделки в которой может продлиться до одного месяца. После чего следует оплата, затем осуществляется подписание документов. Помимо средств на приобретение самой недвижимости, некоторую сумму следует подготовить для оплаты сопутствующих расходов, в том числе налог на договор – 1,5 % от суммы сделки, налог на ЖКХ – 2%, гербовый налог – 3%. Всего дополнительные расходы могут составить от 3,81 до 11,69% от суммы сделки, в зависимости от региона. В итоге вы получите на руки сертификат собственности на жилье.

Китай - уже №2

В конце июля стало известно: китайская экономика обогнала японскую и стала второй по величине в мире. Теперь Китай – главный экономический игрок азиатского региона.

В следующем году, по прогнозам международных экспертов, Китай обгонит США по объемам выпуска промышленной продукции. И хотя до финансовой гегемонии Поднебесной еще далеко, скепсис в отношении того, что это случится, становится все тише. Впрочем, для того, чтобы стать абсолютным лидером, Китаю предстоит преодолеть ряд внутренних проблем.

Еще в конце 2009 года было известно, что долларовый ВВП КНР в текущих ценах уступал японскому на три с небольшим процента: $4,908 трлн против $5,068 трлн. Международный валютный фонд сделал свои прогнозы: в 2010 г. экономика Китая вырастет на 9-10%, Японии - на 1,86%. Лидерство страной восходящего солнца утеряно окончательно.

Промышленный успех

А в 2011 г. Китай выйдет на первое место в мире по объемам промышленного производства, т.е. оттеснит на вторую позицию США. Такой прогноз дала американская аналитическая служба HIS global insite. США удерживали звание главного производителя промышленных товаров вот уже последние 110 лет. В 2009 г. на Соединенные Штаты приходилось 19,9% мирового объема промышленной продукции, на Китай - 18,6%. Причем, удельный вес первых снижался, вторых - рос. В этом году разница между двумя государствами будет практически нивелирована, а в 2011 г. КНР выбьется в лидеры, прогнозируют эксперты. Дается этот покзатель нелегко: на каждых 10 000 жителей КНР приходится 15 случаев самоубийств в год. Причина, утверждают эксперты HIS, в том, что жителям Поднебесной приходится работать по 14 часов в день без выходных, что не позволяет им строить личную жизнь и отдыхать от рабочих стрессов. Как бы то ни было, Всемирный банк и Goldman Sachs прогнозируют, чток 2025 г. может стать первой экономической державой мира.

Почему это случилось

Среди основных причин, которые привели КНР к такому успеху, эксперты называют политическую и экономическую независимость этой страны. Та же Германия, Великобритания и другие мощные державы Европы связаны друг с другом сильнейшими связями, союзами и обязательствами, а потому слабы тем, что долго обсуждают насущные проблемы, но принимают необходимые реформы крайне медленно. Все несовершенство таких союзов показал мировой финансовый кризис, из которого Китай вышел “свежее всех”.

Есть и другие причины. Экономики Японии и США находятся уже на зрелом этапе: для их развития нужно внедрение новых технологий. Китайская же экономика берет свое исключительно за счет величины, а не технологий, а потому у нее еще есть большой потенциал для развития. Эксперты из газеты Chicago Tribune говорят о том, что тот факт, что Китай стал второй экономикой мира, является следствием устойчивого 30-летнего экстенсивного развития страны: из местных деревень в города переезжает все больше людей, а потому объемы промышленного производства растут столь быстро. Меж тем, средний показатель ВВП на душу населения в Китае находится на уровне $3800, что очень далеко от показателей Японии, США и европейских государств. В мировом рейтинге по этому показателю КНР отстает от Японии на 92 позиции и находится в “зоне” развивающихся государств. Это признает и главный финансист страны И Ган, который напомнил, что последние 30 лет экономика страны росла не менее чем на 9,5% в год, однако в будущем темпы ее роста обязательно замедлятся. “Для нас будет большим успехом, если удастся на протяжении этого десятилетия расти со скоростью хотя бы на уровне 7-8% за год”, - сказал он. В 2020-х гг. Поднебесная сможет прибавлять по 5-6% в год, говорит он. Если это случится, “это будет беспрецедентным событием в истории человечества”.

Сырьевые проблемы

Тем не менее, на пути к мировому экономическому лидерству Китаю предстоит преодолеть ряд серьезных проблем. Одна из основных - слабая энергоэффективность экономики страны. Китай стал крупнейшим потребителем энергии по итогам 2009 г. По данным Международного энергетического агентства, Поднебесная за прошлый год потребила 2,252 млрд т условного топлива, обогнав по этому показателю США на 4%. Вообще, КНР испытывает острую нехватку энергоресурсов. Хотя страна и является третьей в мире по обеспеченности минеральным сырьем, его запасы на душу населения здесь значительно ниже среднемировых. Так, обеспеченность КНР пахотными землями составляет менее 40% от среднемирового значения, лесами - меньше 14%, минеральными ресурсами - всего 58%. На Китай приходится 7,4% мирового потребления нефти, 31% - угля, 30% - железной руды, 37% - стального проката, 25% - алюминия, потребляемого в мире. В сочетании с низкой ресурсоэффективностью производства это приводит к тому, что большую часть необходимого сырья приходится покупать.

Простой факт: еще в начале 80-х годов прошлого столетия Китай был экспортером нефти, а сейчас он второй в мире по ее импорту. Импортером черного золота КНР стала в 1995 г. К 2020 г. Китай будет потреблять, по разным оценкам, 450-610 млн т нефти в год, в то время как собственная добыча составит не более 200 м. В этой связи приходится экономить: 21 из 31 региона Китая наблюдается дефицит энергомощностей, а потому здесь введены ограничения на потребление электроэнергии.

Но эта проблема решается. Сейчас Китай активно скупает по миру энергоресурсы. Он ведет переговоры о покупке крупнейшего производителя калийных удобрений в Европе “Беларуськалий”, не так давно купил латиноамериканского горнодобывающего гиганта Rio Tinto. Кроме того, Китайское бюро горной разведки и проектирования договорилось о покупке бразильского производителя железной руды и чугуна Itaminas Comercio de Minerios S.A. за $2 млрд. Китайский суверенный фонд China Investment Corporation, управляющий суммой в $300 млрд, купил 11% казахской нефтегазовой компании Kazmunaigas Exploration Production за $939 млн. Есть интересы Китая и в России: активно развивается сотрудничество “Поднебесной” и компаний “Роснефть”, “Транснефть” и др.

Брендирование

Быстрому развитию Китая мешает также отсутствие известных на весь мир собственных торговых марок продукции. В мировом общественном сознании КНР - это просто “сборочный цех” для развитых государств. А без брендов нет и серьезных заработков. С каждого доллара, вырученного за произведенные в Китае кроссовки Nike, местный подрядчик получает лишь 4 цента. За каждый собранный iPhone - лишь $25. Отсюда необходимо вычесть также стоимость своего сырья.

Этот вопрос китайские промышленники тоже решают. Не так давно автопроизводитель Geely купил бренд Volvo за $1,8 млрд. Sichuan Tengzhong Heavy Industrial Machinery Co стала новым владельцем торговой марки Hummer. В 2009 г. китайцы потратили на зарубежные покупки $46 млрд. Это в пять раз больше потраченных сумм на покупку зарубежных компаний, чем было в 2005 г. То ли еще будет.

Финансовый рынок

Среди других важных угроз китайской экономики называют риски банковского сектора. Уровень “плохих кредитов”, выданных предприятиям, которые не могут по ним расплатиться, здесь пока еще чрезвычайно высок. Недавно Китайские власти приняли решение вновь провести стресс-тесты для своих банков. Суть эксперимента проста: банкам нужно смоделировать ситуацию падения цен на недвижимость на 50-60% и посмотреть, смогут ли они при таком сценарии избежать банкротства. Китайское управление по регулированию банковской деятельности (CBRC) рекомендовало финансовым институтам страны проводить такие тесты регулярно. Причина таких опасений проста: только в прошлом году китайские банки выдали новые кредиты на общую сумму 1,4 трлн долларов, что является абсолютным мировым рекордом. И хотя по данным агентства Knight Frank, только в первом квартале этого года цены на жилую недвижимость в Китае выросли почти на 70%, проводить такие стресс-тесты необходимо. Гонконгский анилитик агентства Fitch Винсент Хо говорит, что значительный рост кредитного рынка в 2009-2010 гг. делает китайскую банковскую систему все более подверженной для надувания кредитного пузыря”, а это, в свою очередь означает, что ее может постичь та же участь, которая постигла американскую экономику. Так что риски заплатить за столь безудержный рост экономики крахом финансовой системы КНР есть.

Еще один камень преткновения на международном финансовом рынке - заниженный, как считают американские финансисты и политики, курс юаня. Правительство КНР обвиняют в том, что оно искусственно сдерживает рост своей национальной валюты, дабы его промышленные товары были как можно более конкурентоспособными по цене в сравнении с товарами из других стран. Сейчас курс юаня привязан к доллару, но в будущем, обещает правительство, зависимость от американской валюты будет серьезно ослаблена.

Международный имидж

Наконец, последняя проблема, которую предстоит решить Китаю на пути к мировому господству. - имидж. Правительство Поднебесной озабочено тем, что по данным последних опросов, сделанных BBC в 28 странах мира, лишь 40% зарубежных граждан положительно отзывается о Китае. Падение рейтинга частично объясняется тем, что в 2008 г. вспыхнули волнения в Тибете, к которым традиционно большое внимание. Американское рекламное агентство Lintas призвали срочно исправлять ситуацию. Американская фирма, которая будет рекламировать достижения Поднебесной за рубежом. В частности, она будет снимать в КНР телефилмы, которые должны будут представить Китай процветающим государством, в котором проблемы с гражданскими свободами не так очевидны, как об этом принято считать на Западе. Подготовленные им рекламные материалы будут показывать на CNN и других западных телеканалах. В интервью агентству AP Чжу Фэн, профессор международных отношений в Пекинском университете, заявил, что за границей бытует мнение, будто китайское правительство принимает решения в условиях строжайшей секретности и абсолютно не приемлет любых форм критики, но это не так. “Лидеры хотят продвигать за рубежом образ Китая как мирной и доброжелательной страны. Необходимые для этого финансовые ресурсы есть”, - так прокомментировал он подписанныей контракт с Lintas. В июле КНР запустила всемирный телевизионный канал CNC World на английском языке, в котором Западу рассказывается правда о Поднебесной. Канал подконтролен правительственному агентству Синьхуа.

Все действия Пекина свидетельствуют о том, что китайское правительство удивительно последовательно решает стоящие перед ним проблемы. И в этом вопросе нерешительным государственным органам США и Европы есть у него чему поучиться.

Дракон обустраивает пещеру

По всему миру – от Нью-Йорка до Токио, от Москвы до Сан-Паулу – биржевые спекулянты, министры финансов, банкиры, ученые-экономисты и бизнесмены пристально следят за тем, как Китай перестраивает национальное хозяйство на внутренние рельсы, снижая его зависимость от экспорта.

Китайцы разными способами добыли у развитых стран секреты передовых промышленных и управленческих технологий, научились развивать инфраструктуру, науку, образование и инновации.

Осталось перенять самое главное – высокие стандарты жизни широких слоев населения. Пора поработать на удовлетворение собственных потребительских нужд.

Внешние пределы

Когда в 2009 г. китайский экспорт обвалился на 16% (по данным ВТО), многие поспешили заговорить о “долгожданном” суровом наказании Поднебесной за ее якобы чрезмерную зависимость от поставок товаров на внешние рынки. Между тем, КНР пострадала от съеживания мирового спроса в разгар глобального кризиса даже меньше остальных стран: “мир за вычетом Китая” пережил падение экспорта товаров и услуг на 21%. Любопытно и то, что уже в 2010 г. рост экспорта из Китая составил 31,4%, тогда как в целом из других стран – 17,7%.

Страна стала самым крупным экспортером в мире, однако ее доля в мировом экспорте, составляющая по итогам 2010 г. 9,2%, примерно соответствует доле “поднебесной” экономики в глобальном ВВП (16% при условии измерения валового продукта стран мира с учетом и 7,9% – без учета паритета покупательной способности валют). Для сравнения: доля Германии в мировом экспорте составила 7,9%, тогда как в мировом ВВП – 4,7% и 4,5% соответственно.

Объем экспорта из Поднебесной равнозначен почти 30% ее ВВП (по данным ВТО и МВФ на 2010 г.), у остальных стран мира – 25%. Разница заметна, но не драматична. Кстати, в Германии отмеченный показатель составляет 45%. И никто не говорит, что немецкая экономика чрезмерно ориентирована на экспорт, наоборот, он считается ее сильной стороной, залогом будущего процветания.

Дело в другом. Когда стартуешь с маленьким, но хорошо продуманным, “шустрым” бизнесом – а именно таким был Китай-экспортер 20–30 лет назад – то можешь быстро расти из года в год даже на стагнирующем рынке, отвоевывая позиции у конкурентов. Но рано или поздно продажи достигнут таких размеров, что займут существенную долю рынка, и тогда дальнейший рост обречен на более тесное следование динамике общего спроса. Вот в этом и проблема современного Китая: его экспорт стал огромным по отношению не столько к собственной экономике, сколько к покоренным рынкам сбыта.

Пределов использования достиг и механизм кредитного стимулирования экономик – ключевых потребителей китайского экспорта. Он слишком полагается на ценовую конкурентоспособность, поддерживаемую заниженным курсом юаня по отношению к доллару и евро. Чтобы не дать юаню укрепиться, монетарные власти Поднебесной скупают валюту. Международные резервы страны уже превысили $3 трлн и недавно заслужили признание руководства Банка Китая в качестве избыточных и иррациональных. Интересно, что за 2008–2010 годы его вложения только в американские гособлигации выросли почти на $700 млрд – с $480 млрд до $1155 млрд, при этом накопленный дефицит в торговле между США и Китаем составил за то же трехлетие почти $1 трлн. Тем временем китайские власти все чаще выражают обеспокоенность судьбой доллара из-за крайней разбалансированности государственных финансов США. Но ведь перестать копить доллары и евро – значит пойти на снижение конкурентоспособности китайских товаров, по крайней мере, на рынках Штатов и Европы.

Таким образом, Китай действительно вот-вот упрется в пределы роста своего экспорта. Однако неправильно было бы заключать, что страна обречена на затяжную стагнацию, даже если ее экспортные рынки не обвалятся, или вовсе на коллапс экономики, если внешние потребители из-за их собственных проблем станут меньше покупать товары (а такой сценарий вполне вероятен, как минимум, для США, Европы и Японии, куда направляется больше половины “поднебесного” экспорта).

Гигантские производственные мощности, созданные в целях производства товаров для других народов, в сочетании с гигантскими же валютными резервами означают следующее: “экспортный” труд китайцев не был сполна вознагражден тем, ради чего люди обычно трудятся, – благами жизни. Вместо них – накопленная валюта развитых стран.

Представим человека, который жил в убогой хижине и при этом ходил по деревням и строил дома другим людям, зачастую получая взамен не товары и деньги, а долговые расписки. В какой-то момент, когда задолженность некоторых заказчиков превысила разумные величины, этот человек решил меньше строить в долг, а высвободившееся время потратить на строительство хорошего дома для самого себя. “Объем” труда (или “производство ВВП”) не изменится. Просто теперь трудяга будет жить в хорошем доме, и у него окажется меньше “резервов” в виде обещаний заказчиков когда-нибудь расплатиться.

Избыточная мощь

Собственно, это и происходит с Китаем в последние годы, и мировой кризис стал катализатором перелома в экономической политике. При том что в 2009 г. экспорт из КНР, как уже говорилось выше, упал на 16%, ВВП вырос на 9,2%. Отрицательный вклад “чистого экспорта” (разницы между экспортом и импортом) в изменение ВВП в 2009 г., составивший 3,6 процентных пункта (п. п.), был с лихвой компенсирован позитивным вкладом инвестиций (8,7 п. п.) и конечного потребления (4,1 п. п.).

Власти решили попросту заместить внешний спрос внутренними заказами, приняв широкомасштабную, ценою в 4 трлн юаней (почти $700 млрд), программу поддержки экономики, запустившую так называемый “эффект мультипликатора”. Важную роль сыграла поддержка вложений в основные фонды, в том числе в инфраструктуру (мосты, дороги, электростанции, мелиорация земель и т. д.), путем стимулирования выдачи кредитов национальными финансовыми институтами. По данным Банка Китая, в 2009 г. их совокупный кредитный портфель прирос на 33%, в 2010 году – еще почти на 20% (для сравнения: в 2007-м и 2008 годах рост составил 16,6% и 15,2%). Иллюстрацией финансовой накачки экономики служит размер денежной массы: за 2009–2010 г. агрегат М2 увеличился с 47,5 трлн до 72, 6 трлн юаней, то есть на 52%, или на 25 трлн юаней – это эквивалент 80% ВВП страны за 2008 год! В 2010 г., по подсчетам The Economist Intelligence Unit (EIU), инвестиции также сыграли главную роль в поддержании общего роста экономики, обеспечив 5,6 п. п. прироста ВВП в размере 10,3%. Конечное потребление добавило 3,9 п. п., а чистый экспорт – всего 0,8%.

Правда, итогом политики стимулирования инвестиций стал рост доли валового накопления капитала в ВВП с чуть более 40% в 2000 г. до почти 50% в 2010-м. Для сравнения: в США этот показатель составляет около 17%.

Картина невеселая: китайцы слишком много трудятся над созданием средств производства и недостаточно – над производством собственно товаров и услуг, предназначенных для конечного потребления. Эксперты EIU уверены, что китайский ВВП “опасно перекошен в сторону инвестиций”, что избыток производственных мощностей рано или поздно обернется тем, что отказ от них окажется меньше осуществленных затрат, причем такой процесс уже набирает обороты. Из-за этого придется сократить объем инвестиций, что при нынешней структуре ВВП будет означать если не спад, то стагнацию экономики.

“Китаю необходимо более сбалансированное экономическое развитие, ему нужно перераспределить ресурсы с создания новых основных фондов на обслуживание потребностей населения, – рассказывает “Вестнику” Кен Пэн, экономист по Китаю из Citigroup. – Это будет здоровый рост, и нет ничего страшного в том, что его темпы снизятся (наш прогноз на 2011–2015 и 2016–2020 г., соответственно, 8,5% и 7,5%)”.

Поднебесной есть с кого брать пример – почти со всех других крупных экономик.

По подсчетам Deutsche Bank, в 2009 г. потребительские расходы граждан в Китае составили лишь 36% ВВП страны. Для сравнения: в развитых странах этот показатель составляет 60–70%, в других странах BRIC – 50–60%. При этом в Китае очень высокая норма сбережений – 30%, тогда как, например, в соседней Корее – меньше 3%, а в среднем по странам ОЭСР (“золотому миллиарду” человечества) – 6,1% (по данным самого ОЭСР, это итоги 2010 г.).

В общем, китайская нация много работает, много сберегает и недостаточно потребляет – как говорят в таких случаях, живет завтрашним днем. Слабая, хотя и развивающаяся, система социальной поддержки населения (как в большинстве развитых стран) заставляет людей “откладывать на будущее”, ограничивать спрос на потребительские товары и услуги, что, в свою очередь, выражается в меньшей концентрации ресурсов национального бизнеса на внутреннем потребительском рынке, в его “симпатии” к поставкам на экспорт. Из этого тупика Китаю и надо выйти.

Пожить для себя

Китайская элита в полной мере признает необходимость перестройки экономики на внутренние рельсы. Именно этой цели посвящена новая, 12-я, пятилетка (2011–2015 годы), начавшаяся в феврале этого года. Власти готовят страну к более здоровому, хотя и действительно более медленному росту экономики: среднегодовой ориентир снижен с 7,5% до 7%, тогда как в 2006–2010 годах ВВП рос в среднем на 11,1% в год. Если за предыдущие 30 лет страна сумела реализовать амбициозные планы покорения внешних рынков и создания своей передовой научно-промышленной базы, то почему не может быть достигнута цель раскрытия потенциала собственного потребительского рынка?

Это потенциал “громадный”, утверждает Джозеф Тэн, главный экономист по странам Азии инвестбанка Credit Suisse, приводя в пример ситуацию с крайне низкой обеспеченностью китайцев автомобилями.

Согласно подсчетам VTB Capital, по итогам 2010 г. на 1000 жителей в КНР приходилось всего 50 легковых и легких коммерческих машин, тогда как в США – 828, в еврозоне – 546, в Японии – 530, даже в России – 213. Согласно данным Национального бюро статистики (НБС) Китая, даже в городах лишь каждая десятая семья имеет машину. Предположим, что Китай поставит перед собой задачу догнать Штаты за три пятилетки. Для этого необходимо, чтобы в течение 15 лет продажи авто китайским гражданам росли на 21% в год. В абсолютном выражении это означает увеличение количества автомобилей в распоряжении китайцев с нынешних 67 млн до 1,1 млрд штук. Это в четыре раза больше количества всех автомобилей, которые есть сегодня в США, и в 52 раза – количества машин, в 2. году произведенных Китаем для себя и на экспорт (18,3 млн штук, по подсчетам Scotiabank Group). Да и то при нереалистичном условии, что в течение всех 15 лет уже используемые машины не будут отправляться в утиль.

Заметим, кстати, что субсидии и налоговые поблажки покупателям легковушек были одним из пунктов госпрограммы поддержки китайской экономики. Власти и впредь намерены стимулировать этот сектор, а значит и массу связанных с ним отраслей промышленности. С задачей тотальной автомобилизации страны неразрывно связано и развитие автомобильных дорог. По планам министерства транспорта Китая, на обустройство новых, в основном, скоростных шоссе в 2011–2015 годах будет потрачено 6,2 трлн юаней (почти $1 трлн). К концу пятилетки их сеть будет связывать более 90% всех городов с населением больше 200 000 человек.

Вообще, состояние транспортной инфраструктуры Китая по-прежнему далеко от все тех же американских стандартов (США приводятся в пример не столько потому, что это самая крупная развитая страна, сколько из-за территориальной сопоставимости с ней Китая).

Так, протяженность железных дорог в Китае, по данным Всемирного Банка за 2009 г., составляет 65 500 км, в США – 226 000 км. Из Китая в 2009 г. было отправлено 2,14 млн внутренних и международных авиарейсов (по 1,6 рейса на 1000 жителей), тогда как из США – 9,2 млн (29,4), из стран еврозоны – 4 млн (8). Потенциал развития авиатранспорта в КНР – поистине огромен, как и фронт будущих работ по строительству аэропортов в самых разных частях Поднебесной.

Интересна ситуация в китайском жилищном секторе, который славится своим бурным развитием на весь мир. Действительно, в 2000–2009 годах среднегодовые темпы ввода жилья в стране составляли 17,6%. “Площадь жилья, построенного в Китае в 2010 г., составила невероятные 1,8 млрд кв. м – такова, к примеру, площадь всех жилых помещений Испании. По чисто количественным параметрам обеспеченности жильем КНР с ее 30 “квадратами” уже приблизилась к Британии, Швеции или Германии (около 40 кв. м на человека), – делится с ChinaPRO Тобиас Юст, аналитик по рынку недвижимости Deutsche Bank. – Может показаться, что потенциал бурного роста жилищного строительства в Китае практически исчерпан, но это совсем не так. Дело в том, что большая часть населения страны, проживающая в сельской местности, обитает в довольно некачественных домах. Кроме того, не будем забывать про динамичный процесс урбанизации, означающий, что жилья в городах должно строиться больше”.

И числом, и умением

Сегодня в Китае ВВП на душу населения, измеренный по паритету покупательной способности валют (ППС), составляет $8300, тогда как в США – почти $49 000 (прогноз МВФ на 2011 г.). То есть разрыв примерно шестикратный. Между тем, в 1980 г. он был почти пятидесятикратным ($251 в Китае против $12 249 в США на душу населения). Если бы сравнительная динамика развития китайской и американской экономики (а именно – среднегодовые темпы роста душевого ВВП) за предыдущие 30 лет сохранилась и в будущем, это означало бы сокращение к 2020 г. разрыва в уровне жизни двух стран до трехкратного.

Вспомним при этом, что население Китая в 4,3 раза превышает население Штатов – 1,34 млрд против 312 млн человек. Таким образом, через 10 лет, при неизменном соотношении населения, Поднебесная по своей мощи может превзойти Америку. На самом деле, согласно прогнозу обычно консервативного МВФ, это произойдет уже в 2016 г., когда суммарный ВВП обеих стран, измеренный по ППС, составит около $19 трлн.

Все, что для этого нужно Китаю, – сохранить опережающие темпы роста производительности труда за счет освоения передовых технологий и вовлечения все большего числа граждан (в том числе благодаря урбанизации) в сектора национального хозяйства, находящиеся как можно выше в цепочке создания добавленной стоимости. “Побочным продуктом” этого процесса будет рост доли доходов населения в структуре распределения национального богатства. Если в 2020 г. хотя бы у каждого третьего китайца доходы окажутся не ниже, чем у среднестатистического жителя США, это будет означать формирование в Поднебесной потребительского рынка, аналогичного американскому.